Como usar o Credit Spreads para criar renda consistente.
Por Suzie Smith,
É claro que todas as negociações no mercado são transações financeiras e, portanto, estão sujeitas a algum risco. No entanto, ao contrário das opções descobertas (que podem ter risco substancial ou ilimitado, especialmente para chamadas nulas), na maioria dos casos, você pode calcular a quantidade exata de risco no momento em que você entra na posição.
Existem muitos tipos de spreads de crédito que podem ser empregados, dependendo da sua posição sobre o estoque ou as condições gerais do mercado. Na minha experiência, os spreads de crédito são uma ótima maneira de produzir renda em um ambiente de mercado de moagem ou consolidação. A estratégia que uso para meus clientes envolve os spreads de crédito SPX. Eu vendo spots verticais de rodar que estão substancialmente fora do dinheiro, e em cada mergulho no mercado, eu escalo uma expiração diferente usando ataques semanais e mensais para manter um fluxo de renda.
Existem três tipos diferentes de spreads de crédito a serem considerados:
Distribuição de crédito ou "spread vertical": simultaneamente compre e venda opções (puts ou calls) a diferentes preços de exercício. Credit put spread ou "bull put spread": uma posição de alta em que você obtém mais premium no short put. Difusão de chamadas de crédito ou "propagação de chamadas de urso": uma posição de baixa em que você obtém mais premium na chamada curta.
O Bull coloca spreads é melhor usado para um mercado de consolidação ou quando você acha que o mercado / estoque aumentará. Coloque esses negócios quando o mercado se vender e parece estar embaixo. Os spreads de chamadas são melhores quando você acha que o mercado / estoque está cheio.
O objetivo do spread de crédito é produzir um crédito líquido - esta é a sua renda e você não pode ganhar mais dinheiro do que o crédito que você trouxe. O crédito é produzido porque o prémio que você paga quando compra a opção é menor do que o premium que você recebe quando a opção é vendida.
A diferença nos preços de exercício é chamada de spread; seu risco é o spread menos o crédito recebido. Por exemplo, se os preços de exercício forem separados por 5 pontos e eu vender o spread por US $ 1,00, meu risco é de US $ 400 e a minha recompensa é de US $ 1,00. Quando o valor de propagação atinge os valores .05 e # 8211; .10, vou comprá-lo de volta e colocar um novo spread. Se é muito óbvio que os meus preços de exercício não serão atendidos, posso deixar que expire sem valor e manter o crédito total.
Em um mundo ideal, queremos que a propagação que vendemos expire sem valor para que possamos manter nosso crédito total. Na verdade, esse é o nosso objetivo, cada um de nós, entrar no comércio. No entanto, as coisas acontecem. Quanto mais longe o estoque se move do preço atual, mais provável é que isso ocorra, mas sabemos que o mercado não existe em um vácuo perfeito. Portanto, queremos manter a máxima flexibilidade e ter a opção de fechar o spread mais cedo para evitar um potencial evento de risco de cauda.
Os spreads de crédito são tipicamente considerados otimistas ou baixos, mas acho que vendê-los para fora do dinheiro, sob o maior suporte, e com uma chance muito baixa de estar no prazo de caducidade é uma abordagem mais neutra para o uso de spreads de crédito para gerar renda.
Para resumir, todas as opções envolvem risco, mas você pode empregar spreads de crédito para reduzir o risco.
Spreads pode reduzir seu risco substancialmente se o estoque se mover dramaticamente contra você. O requisito de margem para spreads de crédito é substancialmente menor do que para opções descobertas. Não é possível perder mais dinheiro do que a exigência de margem realizada em sua conta no momento em que o cargo é estabelecido. Com opções descobertas, você pode perder substancialmente mais do que o requisito de margem inicial. Os spreads de débito e crédito podem exigir menos monitoramento do que alguns outros tipos de estratégias, porque uma vez estabelecido, eles geralmente são mantidos até o vencimento. No entanto, os spreads devem ser revistos ocasionalmente para determinar se os mantém até o vencimento ainda está garantido. Por exemplo, se o instrumento subjacente for o suficiente, você poderá fechar a posição de spread em um lucro líquido antes do vencimento. Os spreads são versáteis. Devido à ampla gama de preços de avanço e expirações que normalmente estão disponíveis, a maioria dos comerciantes pode encontrar uma combinação de contratos que lhes permitirá assumir uma posição de alta ou baixa em um estoque. Isso é verdade tanto em spreads de débito quanto em spreads de crédito.
Seu potencial de lucro será reduzido pelo valor gasto na perna de opção longa do spread. Como um spread requer duas opções, os custos de comissão para estabelecer e / ou fechar um spread de crédito serão maiores que as comissões para uma única posição descoberta.
Os spreads de crédito são parte integrante da minha gestão de portfólio. Eles me ajudam a "planejar" meus retornos conhecendo os melhores e piores cenários antes do tempo. Embora eu me especializei na SPX laddering of trade, este método de negociação funciona para qualquer estoque, ETF ou índice. Se você quiser mais informações sobre meus serviços de gerenciamento de portfólio, entre em contato comigo no suz no investtsps dot com.
Estratégia de spread de crédito de opção: uma oportunidade para o sucesso.
Fundador e CEO da OptionsANIMAL.
Todo comércio tem personalidade. Todo comércio representa uma oportunidade para o sucesso e uma oportunidade para o fracasso. As escolhas que você faz sobre o que, quando e quanto definem seu sucesso. Você faz essas escolhas com base na personalidade do comércio particular. As opções são talvez a maior parte da personalidade de todos os instrumentos de negociação.
OptionsANIMAL está aqui para ajudá-lo a lidar com cada uma dessas personalidades. Compreender as diferentes estratégias disponíveis para você usar nas opções de negociação é como um golfista que compreende os diferentes clubes em sua bolsa. Um motorista é um clube muito útil, mas não deve ser usado em todas as situações no campo de golfe. É muito difícil de colocar com o seu motorista, e é tão difícil de jogar fora da areia com um putter. Você precisa estar familiarizado com todos os clubes da sua bolsa para saber qual provavelmente irá trazer-lhe os melhores resultados quando estiver no campo de golfe.
Na mesma linha, uma estratégia de opção pode não ser a escolha certa para um comércio, enquanto, em outro comércio, é o ajuste perfeito. Um comércio pode parecer uma causa perdida, mas quando você aplica a estratégia adequada, de repente torna-se lucrativo. Vamos dar uma olhada em uma personalidade bastante comum para opções - um spread de crédito otimista - e como essa estratégia deve funcionar no mercado - assim como o clube certo deve ser jogado no campo de golfe. Na OptionsANIMAL, podemos ensinar ensinar-lhe as melhores maneiras de maximizar seus investimentos para resultados ótimos. Vamos listar algumas dicas abaixo, mas para obter instruções mais detalhadas, você pode se inscrever para um de nossos webinars.
Um spread de crédito Bull não deve ser usado em todos os cenários do mercado. É apenas uma das muitas ferramentas em seu arsenal, e antes de selecioná-lo, você deve ser claro sobre como funcionará no mercado atual. É importante para você, como comerciante, conhecer as diferentes ferramentas de negociação disponíveis para qualquer cenário de mercado. Dê uma olhada em um spread de crédito otimista aqui, e tenha uma boa sensação de sua "personalidade" individual e exatamente onde ele deve se encaixar em seu trabalho comercial.
Diagrama de lucro / perda de Bull Put Spread.
Uma das principais ferramentas de negociação que eu emprego regularmente é a colocação positiva, ou o Bull Put. Esse comércio é melhor aplicado em uma tendência estagnada ou estagnada a alta. A tendência de alta pode ser leve, moderada ou acelerada. Você estará vendendo um Put e comprando um Put simultaneamente. O Put que você curta (vender) estará em um preço de ato mais alto do que o Put que você demora (compra), o que significa que o resultado líquido gerará um crédito para sua conta. Este crédito é o seu lucro máximo. A idéia por trás de uma estratégia de Bull Put Spreads é capturar os efeitos da decadência do tempo na opção vendida, bem como aproveitar o movimento de alta no estoque. A opção de venda que você usa (comprador) é sua cobertura, caso a ação se mova rapidamente na outra direção.
Estratégias de saída primária e secundária.
Tal como acontece com todas as negociações (e todas as rodadas no campo de golfe), é importante ter um plano de saída primário e secundário como parte de sua estratégia de colocação. Se você perdeu o verde no campo de golfe, o que você fará para salvar o par? Se você pousar na armadilha de areia ou o perigo de água, como você pode corrigir o erro? É melhor jogar a bola usar mentiras e esperar que você possa se recuperar, ou você seria mais sensato simplesmente aceitar suas perdas e tomar o golpe extra em vez de arriscar resultados pior?
A estratégia de saída primária para o comércio do Bull Put é permitir que as opções de colocação longa e de curta duração que você possui simplesmente expiram, sem valor. O principal benefício desta estratégia de saída é que você eliminará os custos de comissão que você acumulará na parte de trás do comércio, simplesmente permitindo que as opções expiram. O dinheiro que você economiza nessas comissões é maior do que o dinheiro que você faria na venda. A estratégia de saída secundária pode envolver o fechamento da posição para uma pequena perda pré-determinada ou converter o comércio em um comércio de coleiras. Vejamos um exemplo:
Você "vende para abrir" um 50 de julho Put for XYZ Corp. $ 1,50 por ação; Você "compra para abrir" um 45 de julho Put for XYZ Corp. $ 0,50 por ação; Seu crédito líquido para o comércio: ($ 1,50 - $ 0,50) = $ 1,00; Com um contrato por perna (um total de 2) você geraria um lucro (crédito) de US $ 100.
Regras do Jogo: 10 Regras Básicas a Seguir ao Aplicar Operações de Distribuição de Crédito.
Use as opções Out of the Money (OTM). Um spread de crédito pode ser escrito no The Money, mas eles terão maior risco de atribuição. Ao estruturar este comércio de uma forma em que você está escrevendo uma opção longe do preço atual das ações, aumenta sua probabilidade de sucesso com o comércio. Procure por opções de alta volatilidade implícita. As opções de alta qualidade geralmente são boas para vender. Muitas vezes, há uma razão pela qual a volatilidade implícita é alta, então certifique-se de que não existe um risco fundamental significativo no estoque antes da colocação. Use os preços de exercício que estão lado a lado. Tente permanecer em spreads de 5 pontos ao usar transações de spread de crédito de curto prazo. Você pode usar um spread menor se estiver disponível. Quanto mais perto estiver sua propagação, menor será seu risco. Comércio com a tendência do mercado. Faça a sua diligência. As estratégias de propagação de opções se concentram em negócios que realmente seguem o velho ditado, "A tendência é sua amiga". Onde está o risco neste comércio? Temos uma OBRIGAÇÃO de comprar o capital próprio ao preço de exercício da colocação curta; Nós temos o direito de vender o mesmo patrimônio no preço de exercício da longa colocação; Nosso risco é a diferença entre essas duas ações; (Entretanto, nós conseguimos manter o crédito líquido.) O Short Put é melhor colocado em ou abaixo do suporte. Não coloque este comércio durante uma série de opções onde um evento de notícias agendadas (como ganhos) poderia fazer com que o patrimônio mudasse sua direção rapidamente. Defina um crédito mínimo e máximo necessário com base no tempo até o vencimento e sua tolerância ao risco. A decadência do tempo é um aliado. (Este é um comércio de crédito). O Long Put é usado para minimizar e controlar o risco. Você pode usar spreads tão pequenos quanto $ 1.00, quando disponível, se desejar.
Há um velho ditado: "Você nunca irá invadir o lucro". Os negócios de spread de crédito são baseados nessa lógica. Seu objetivo final é colocar dinheiro em seu bolso. Pode não ser sempre uma quantidade substancial de dinheiro, mas quando estruturado corretamente, esses negócios têm uma proporção muito alta de sucesso. Ganhar mais consistentemente, mesmo que você esteja ganhando uma pequena quantia, é a coisa mais importante que um comerciante pode fazer. Pode não ser impressionante ou dramático, mas um aumento gradual significa que suas fortunas estão aumentando.
Compreender a personalidade do comércio permitirá que você tome as decisões certas sobre como jogá-lo e aumentar sua lucratividade. Lembre-se que a negociação é mais do que apenas uma série de adivinhação afortunada. Como o golfe, o comércio é um jogo de prática, disciplina e habilidade altamente matizado.
Para obter mais informações sobre o que o OptionsANIMAL pode lhe ensinar, ligue-se! Nós lhe daremos uma consulta gratuita e daremos uma imagem clara dos benefícios que você pode desfrutar. Entre em contato conosco pelo telefone 1-888-297-9165.
Pós-navegação.
Entrar em contato!
1982 W. Pleasant Grove Blvd. Pleasant Grove, UT 84062.
Recursos adicionais.
Nosso foco principal é ajudar as pessoas a atingir seus objetivos de investimento, seja a preservação do capital, a criação de riqueza, ou simplesmente assumir o controle de suas próprias vidas através da segurança financeira.
No comments:
Post a Comment